Индексы Уолл-стрит разнонаправленны,  Intel падает на 16%

Возьмите леденец от укачивания - следующая неделя обещает быть не менее стремительной, чем нынешняя. Впереди первое в году заседание Федрезерва и волна отчетов технологических гигантов - Apple, Microsoft, Meta, Tesla и Samsung, а также поток заседаний центробанков на развивающихся рынках.

И все это на фоне шаткого равновесия в отношениях между США и Европой и нарастающей нервозности в Японии.

Ниже следует обзор основных рыночных событий новой недели.

1/МЯГКАЯ ПОСАДКА В ГРЕНЛАНДСКОМ КРИЗИСЕ?

После того как президент США Дональд Трамп, Европа и НАТО сдали назад в конфликте вокруг Гренландии, рынки - за исключением разве что инвесторов в золото и производителей оружия - надеются, что напряжение и дальше будет таять.

Инвесторам, однако, нужны осязаемые детали достигнутого рамочного соглашения, а также уверенность, что кризис не вернется в ленту соцсетей Трампа.

Разрядка может вернуть мировые фондовые рынки к рекордным уровням и охладить стремительный подъем золота, которое движется к отметке $5.000 за унцию. Но, судя по тому, как начался этот год, если одна геополитическая буря затихает, тут же может начаться следующая.

2/БОРЬБА ЗА НЕЗАВИСИМОСТЬ ФРС

ФРС собирается на очередное заседание, которое, как широко ожидается, в среду вновь завершится сохранением ставки. Но не меньшее внимание рынков привлекают усиливающиеся угрозы для столь ценимой независимости американского центробанка.

Инвесторы, разумеется, продолжат всматриваться в любые сигналы о ДКП. Но на пресс‑конференции Пауэлла - первой после того, как администрация Трампа инициировала расследование в связи с многомиллиардной реконструкцией штаб-квартиры Федрезерва - всем будет интересна реакция главы ФРС.

Пауэлл назвал эти действия не более чем предлогом для перехвата контроля над процентной ставкой. Остаются еще два других ключевых момента в споре о независимости Федрезерва - рассмотрение в Верховном суде дела о попытке Трампа уволить члена совета управляющих Лизу Кук и все еще не объявленное решение о том, кто сменит Пауэлла на посту главы ФРС в мае.

3/ВЕЛИКОЛЕПНЫ… НО НАСКОЛЬКО?

Четыре компании из "великолепной семерки" технологических гигантов США представят квартальные результаты на новой неделе - Microsoft , Apple , материнская компания Facebook Meta и Tesla Илона Маска, как и южнокорейская Samsung .

Ключевым вопросом для инвесторов станет то, насколько окупается масштабное финансирование глобальной гонки за лидерство в сфере ИИ, в отдельных случаях все больше опирающееся на заимствования.

Теперь недостаточно, чтобы отчет просто превзошел ожидания - компаниям надо представить блестящие результаты и столь прогнозы столь смелые, чтобы инвесторы почувствовали себя уверенно, глядя на их заоблачные оценки.

Если не смотреть на геополитические потрясения, именно сегменты рынка, не связанные с ИИ, сейчас показывают наиболее сильную динамику. На этом фоне компаниям "Великолепной семерки" может быть труднее удовлетворить акционеров, привыкших к впечатляющим результатам.

4/ НЕРВЫ В ЯПОНИИ

В Японии на следующей неделе активизируется предвыборная кампания: досрочные выборы назначены на 8 февраля, и на них премьер-министр Санаэ Такаити хочет укрепить свое влияние в правящей Либерально-демократической партии.

Обещания Такаити увеличить госрасходы и на два года отменить налог на продажу пищевых продуктов уже заметно давят на иену и японские госбумаги. На этой неделе министру финансов Сацуки Катаяме даже пришлось призвать рынки к спокойствию, а Банк Японии, со своей стороны, намекнул на возможность повышения ставок.

Аналитики опасаются, что иена утратила свою традиционную привязку к разрыву между долгосрочными ставками в Японии и США. В сочетании со все более нервным поведением рынка облигаций это, по их мнению, указывает на растущую озабоченность инвесторов соотношением госдолга к ВВП страны, достигшим 221%.

5/ДЕРЖИТЕСЬ КРЕПЧЕ

Целый ряд центробанков развивающихся рынков проведут заседания на следующей неделе. Сюрпризов не ожидается, но сигналы регуляторов помогут оценить, насколько устойчиво ралли в валютах, облигациях и акциях развивающихся рынков.

Ожидается, что ключевой игрок - Бразилия - вновь оставит ставку на уровне 15%, хотя не исключено, что регулятор намекнет на возможное ее снижение. Чили, со своей ставкой в 4,5%, вероятно, последует тем же курсом. Венгрия, где скоро будут важнейшие выборы, по всей видимости, сохранит ставку на уровне 6,5%. В ЮАР высокие цены на электроэнергию продолжают подталкивать инфляцию, и ЦБ, скорее всего, удержит ставку на уровне 6,75%, хотя возможность снижения полностью не исключается.

Некоторые из центробанков изменят уровень заимствований. Колумбия, как ожидается, снизит ставку на 25-50 базисных пунктов, несмотря на недавний рост зарплат. ЦБ Ганы, в свою очередь, может пойти на более резкое смягчение и снизить ставку сразу на 300 пунктов из-за колебаний валюты: седи стремительно рос в прошлом году, что во многом обусловлено привязкой к золоту.

Суматошно начатый январь на финансовых рынках продолжается в таком же темпе. Инвесторов ждет насыщенная событиями неделя: президент США Дональд Трамп выступит на Всемирном экономическом форуме в Давосе, спор вокруг ФРС дойдет до Верховного суда, в то время как Япония готовится к возможным досрочным выборам и заседанию центробанка.

ПЕРЕГОВОРЫ НА ВЕРШИНЕ

Наступило то время года, когда политики, руководители центробанков и бизнесмены отправляются на швейцарский горнолыжный курорт Давос. 56-й Всемирный экономический форум пройдет с 19 по 23 января под лозунгом "Дух диалога".

Главная фигура форума - Трамп, который в этом году выступит лично. Он пообещал поднять вопрос цен на жилье и стоимости жизни, но участники будут также следить за его комментариями о торговле и геополитике. Единственная тема, способная привлечь внимание не меньше, чем речь президента - это искусственный интеллект.

ФРС В СУДЕ

В среду Верховный суд США рассмотрит дело, которое стать решающим для независимости центрального банка и изменить баланс сил между Белым домом и ФРС.

Судьи рассмотрят иск члена совета управляющих Лизы Кук, которая оспаривает попытку президента Трампа сместить ее с должности. Кук утверждает, что обвинения Трампа были лишь предлогом для увольнения из-за ее позиции относительно ДКП.

Параллельно с этим противостоянием усиливается давление Белого дома на председатель Федрезерва Джерома Пауэлла, против которого открыто уголовное расследование.

ПРЕДВЫБОРНАЯ АВАНТЮРА

Премьер-министр Санаэ Такаити решила воспользоваться нынешней популярностью у избирателей и подумывает назначить досрочные выборы на 8 февраля в надежде укрепить позиции своей партии в парламенте. Но этот шаг сопряжен с рисками.

Рейтинг кабмина Такаити выше, чем у ее наставника Синдзо Абэ, но популярность ее Либерально-демократической партии, замешанной в серию скандалов, остается на исторических минимумах.

Инвесторы на данный момент полагают, что правящая коалиция сможет увеличить текущее небольшое большинство в нижней палате и у правительства появится больше пространства для масштабных налого-бюджетных стимулов.

Рынки реагируют оптимистично: акции обновляют рекорды, а иена и долгосрочные облигации дешевеют.

Между тем заседание Банка Японии, запланированное на конец недели, вряд ли принесет сюрпризы: после декабрьского повышения ставок большинство аналитиков ожидают следующего шага вверх лишь летом.

ЦЕЛЬ ДОСТИГНУТА, НО ЧТО ДАЛЬШЕ?

Неделя в Китае началась публикацией показателей ВВП за четвертый квартал и весь 2025 год.

Темпы экономики достигли примерно 5% в 2025 году, вероятно, обеспечены сильным экспортом, сохранившим устойчивость даже на фоне американских пошлин: 2025 год принес Пекину рекордные $1,2 триллиона профицита торгового баланса.

Однако успех китайских производителей, ориентированных на экспорт, контрастирует с устойчивой слабостью в секторах экономики, ориентированных на внутренний рынок. Данные, опубликованные в понедельник, подчеркнули это расхождение: промышленное производство выросло на 5,9% в 2025 году, розничные продажи на 3,7%, при этом инвестиции в недвижимость упали на 17,2%.

В четвертом квартале китайская экономика выросла на 4,5% в годовом выражении, немного обогнав ожидания аналитиков: тем не менее это самые низкие квартальные темпы за три года.

Но один из ключевых вопросов для властей - как долго экономика сможет компенсировать кризис на рынке недвижимости и вялый внутренний спрос за счет поставок всё более дешевых товаров за рубеж?

СЕЗОН ОТЧЕТНОСТИ

Сезон корпоративной отчетности за четвертый квартал в США набирает обороты: ожидаются результаты таких игроков, как Netflix , Johnson & Johnson и Intel .

Стриминговый гигант Netflix представит отчет в разгар напряженной борьбы с Paramount Skydance за Warner Bros Discovery - сделки, которая может сильно изменить ландшафт на медиарынке.

Отчеты крупнейших банков, представленные на минувшей неделе, были неоднозначны. При этом руководители JPMorgan предупредили, что предложенное Трампом ограничение ставок по кредитным картам на уровне 10% может навредить потребителям.

Ключевыми будут прогнозы : ожидаемый масштабный рост прибыли в 2026 году служит основным источником оптимизма инвесторов на фондовом рынке.

Суматошно начатый январь на финансовых рынках продолжается в таком же темпе. Инвесторов ждет насыщенная событиями неделя: президент США Дональд Трамп выступит на Всемирном экономическом форуме в Давосе, спор вокруг ФРС дойдет до Верховного суда, в то время как Япония готовится к возможным досрочным выборам и заседанию центробанка.

ПЕРЕГОВОРЫ НА ВЕРШИНЕ

Наступило то время года, когда политики, руководители центробанков и бизнесмены отправляются на швейцарский горнолыжный курорт Давос. 56-й Всемирный экономический форум пройдет с 19 по 23 января под лозунгом "Дух диалога".

Главная фигура форума - Трамп, который в этом году выступит лично. Он пообещал поднять вопрос цен на жилье и стоимости жизни, но участники будут также следить за его комментариями о торговле и геополитике. Единственная тема, способная привлечь внимание не меньше, чем речь президента - это искусственный интеллект.

ФРС В СУДЕ

В среду Верховный суд США рассмотрит дело, которое стать решающим для независимости центрального банка и изменить баланс сил между Белым домом и ФРС.

Судьи рассмотрят иск члена совета управляющих Лизы Кук, которая оспаривает попытку президента Трампа сместить ее с должности. Кук утверждает, что обвинения Трампа были лишь предлогом для увольнения из-за ее позиции относительно ДКП.

Параллельно с этим противостоянием усиливается давление Белого дома на председатель Федрезерва Джерома Пауэлла, против которого открыто уголовное расследование.

ПРЕДВЫБОРНАЯ АВАНТЮРА

Премьер-министр Санаэ Такаити решила воспользоваться нынешней популярностью у избирателей и подумывает назначить досрочные выборы на 8 февраля в надежде укрепить позиции своей партии в парламенте. Но этот шаг сопряжен с рисками.

Рейтинг кабмина Такаити выше, чем у ее наставника Синдзо Абэ, но популярность ее Либерально-демократической партии, замешанной в серию скандалов, остается на исторических минимумах.

Инвесторы на данный момент полагают, что правящая коалиция сможет увеличить текущее небольшое большинство в нижней палате и у правительства появится больше пространства для масштабных налого-бюджетных стимулов.

Рынки реагируют оптимистично: акции обновляют рекорды, а иена и долгосрочные облигации дешевеют.

Между тем заседание Банка Японии, запланированное на конец недели, вряд ли принесет сюрпризы: после декабрьского повышения ставок большинство аналитиков ожидают следующего шага вверх лишь летом.

ЦЕЛЬ ДОСТИГНУТА, НО ЧТО ДАЛЬШЕ?

Неделя в Китае начнется с публикации показателей ВВП за четвертый квартал и весь 2025 год.

Темпы экономики, которые, по словам председателя КНР Си Цзиньпина, достигли примерно 5% в 2025 году, вероятно, обеспечены сильным экспортом, сохранившим устойчивость даже на фоне американских пошлин: 2025 год принес Пекину рекордные $1,2 триллиона профицита торгового баланса.

Но один из ключевых вопросов для властей - как долго экономика сможет компенсировать кризис на рынке недвижимости и вялый внутренний спрос за счет поставок всё более дешевых товаров за рубеж?

Инвесторы также ждут данных о ценах на жилье и розничных продажах за декабрь, которые, вероятно, усилят аргументы в пользу новых стимулов Пекина.

СЕЗОН ОТЧЕТНОСТИ

Сезон корпоративной отчетности за четвертый квартал в США набирает обороты: ожидаются результаты таких игроков, как Netflix , Johnson & Johnson и Intel .

Стриминговый гигант Netflix представит отчет в разгар напряженной борьбы с Paramount Skydance за Warner Bros Discovery - сделки, которая может сильно изменить ландшафт на медиарынке.

Отчеты крупнейших банков, представленные на минувшей неделе, были неоднозначны. При этом руководители JPMorgan предупредили, что предложенное Трампом ограничение ставок по кредитным картам на уровне 10% может навредить потребителям.

Ключевыми будут прогнозы : ожидаемый масштабный рост прибыли в 2026 году служит основным источником оптимизма инвесторов на фондовом рынке.